继元。二子都幼孤，刘崇因刘钧无子，命俱收为养子，同改姓刘氏。刘钧殁后，刘继恩立。旋刘继恩被弑，刘继元因郭无为固拥，遂得入继。刘继元妻段氏，常因小过被刘钧后郭氏所责，不久病死。
刘继元疑是郭氏毒杀，至是便弑郭后；宫中嫔御多遭冤死。刘钧十子中，刘镐、刘铙、刘赐三个最有贤行，刘继元便先幽杀三人。刘继元性情极是残忍，臣下少忤他的意旨，便诛戮这个臣子的全家。自太祖亲征北汉，或是遣将攻伐，刘继元因而杀伤自己的臣子不可胜计。大将如张崇训、郑进、卫俦，枢密使如高仲曦，旧相如张昭敏等，都先后被他杀死。故当他穷蹴归降，诸臣便请太宗将刘继元治罪，加以显戮。幸而太宗道：“大凡亡国的君主，不是失之暗弱，就是失之残暴。不然他怎么会弄到亡国呢？似这等的人，只该怜悯，不可问罪。所以太祖皇帝从未杀一降君，即是这道理。朕今日处国，怎好便不依照先例呢？”遂不加罪刘继元。总计北汉自刘崇僭立起，至刘继元归降日止，共历四主，凡二十九年，始被宋朝灭亡。
太宗既入城，命毁太原旧城改为平晋县，以榆次县为并州，遣使分徙太原的百姓往居；又命纵火焚烧太原庐舍，居民趋避不及，烧死的很多。这一役总算达到目的，幸获全功，共得十州、一军、四十一县土地。太宗因作“平晋”诗，命从臣赓和。
又授北汉宰相李挥以下官爵有差。即遣康仁宝监送刘继元等往汴京。次日，太宗要转得胜之兵伐辽，想鼓余勇，夺回幽、蓟。
潘美谏阻道：“我军苦攻太原，经四月有余，虽仗天威得到最后胜利，平复北汉，实已兵疲饷匮，不堪再战。愿陛下且暂回师，蓄养兵力，取齐粮草，然后举而伐辽，这才是万全的计策。”其余诸将亦都赞附潘美的奏议。崔翰独抗众议道：“不然，兵家最难得到的，正是时与势，所以得势当乘，遇时便不可失。
今转兵伐辽，正是乘势因时，臣可保必胜。愿陛下明断，勿失时势！“太宗遂决意伐辽，即日由太原起行。
六月，兵到东易州，辽刺史刘宇献城出降。太宗留兵千人守城，引军进攻涿州。辽涿州判官刘厚德亦献城出降。太宗乘胜即进次幽州城南。那时辽将耶律奚底驻兵城北，太宗亲自麾兵向前攻击，耶律奚底大败退走。太宗乃命宋渥、崔彦进、刘遇、孟玄哲分兵四面攻幽州城，设围三周；又命潘美知幽州行府事；复另遣兵将分道往徇各地。七月，蓟州、颍州次第归顺，辽将多请降。但幽州仍攻不下，守将耶律学古死力守御，毫不懈怠。太宗愤怒，亲身督战，不分昼夜，勇猛攻打。守兵渐渐不能支持，眼见城要破了。忽蓝旗驰报，辽主遣丞相耶律沙领兵来救幽州，那支兵已到高梁河那边。太宗谓诸将道：“辽国既发救兵到来，且先行迎战他的救兵。只要他救兵一败，幽州城便可不战自破了。”于是传令拔营齐进，统向高梁河迎击辽邦所遣救兵。将到河边，只见辽兵正纷纷渡河，人数约有数万。
太宗亟发攻击令道：“勿让他列成阵势，赶快一同努力进攻！”诸将得令，各个奋勇直前，长枪大戟，快刀利剑，一齐杀将过去。耶律沙乃是前次败军之将，见宋军这等威猛，便觉心胆早寒了，但是不能不战而退，又想此番幸而打个胜仗，可掩饰昔日之羞，即指挥众兵接战。这时节，两边阵上金鼓齐鸣，刀枪并举，喊杀的声音震动山岳。约莫战斗了有四个时辰，杀得辽兵伤亡枕藉，渐渐抵敌不住，步步往后退却。太宗见得优势，便亲自突前，驱兵冲杀。耶律沙见己军又要战败，立时手杀数卒，以制止退却的兵丁。正在这个当儿，忽听轰雷般几声炮响，两支辽兵分左右翼杀到。耶律沙见是自家军马，而且又是两员名将：左翼是耶律斜轸，右翼是耶律休哥。尤其是耶律休哥，智谋深远，勇武超群；他部下的士兵亦是教练有素，精悍无匹的。你道辽兵怎得忽然来这两支精兵？原来辽主发遣耶律沙起行后，恐怕宋军兵强将广，他这一支兵不能济事，连忙又遣耶律休哥与耶律斜轸，各领所部精兵二万，随后赶来助战。耶律休哥与耶律斜轸领旨，即行提兵，兼程赶来。到了中途，耶律休哥道：“我料宋军必定迎战我前军于高梁河一带，头一阵必不易当，我前军恐不免少受挫折。我与将军而今可分作左右两路，从侧面进击，定可杀败宋军，解了幽州的重围。”耶律斜轸道：“将军所料度的决然不错，谨当依计而行。”二人遂分道进行。至高梁河，果然宋军正与辽军混战，二人遂各鸣放号炮，同时奋勇杀出，这便是那两支辽兵的来历。当下耶律沙有了助力，精神一振，雄心陡起，思想道：“射人先射马，擒贼先擒王。我何不直捣中坚，捉住这
